Die 13 besten Bücher zur Fundamentalanalyse: Beginnen Sie noch heute!

Entdecken Sie die besten Bücher zur Fundamentalanalyse und erfahren Sie, wie Sie intelligente und rentable langfristige Investitionen tätigen.

Die Fundamentalanalyse ist eine Anlagestrategie, die betont, wie wichtig es ist, die Jahresabschlüsse eines Unternehmens lesen und interpretieren zu lernen. Das Grundprinzip der Theorie ist, dass die erfolgreichsten Investoren ihre Entscheidungen auf der Grundlage von Fakten und nicht von Modeerscheinungen treffen. Sie untersuchen Geschäftsberichte, Unternehmenskultur, Konkurrenten, Cashflow und Gewinne, um die Gesundheit eines Unternehmens zu bewerten und Aktien zu kaufen, wenn sie das größte Potenzial für eine Kapitalrendite haben.

Das Erlernen fundamentaler Analysestrategien lässt Sie das Rätselraten beim Aufbau eines lukrativen Aktienportfolios hinter sich lassen.

Hier sind die 13 besten Bücher zur Fundamentalanalyse

1. Der intelligente Investor von Benjamin Graham und David Dodd

Der Autor Benjamin Graham ist als „Vater des Value Investing“ bekannt, und dies ist seine wegweisende Arbeit zu diesem Thema. Als junger Investor verdiente der 25-jährige Graham fast eine halbe Million Dollar im Jahr. Dann löschte der Börsencrash von 1929 fast alle seine Einkünfte aus. Anstatt aufzugeben, investierte Graham seine Bemühungen in die Erforschung solider Anlagestrategien, die der Marktvolatilität standhalten konnten. Der Intelligent Investor ist das Ergebnis seiner Arbeit.

The Intelligent Investor wurde 1949 veröffentlicht und ist ein Klassiker, der zum Standard des Value Investing geworden ist. Da die Sprache etwas historisch sein kann, ist es keine leichte Lektüre. Die neueste Ausgabe enthält jedoch Kommentare des Autors und Investors Jason Zweig, dessen Erkenntnisse und aktuelle Beispiele aus der Praxis dazu beitragen, den Originaltext für moderne Leser zu verdeutlichen.

„Offensichtliche Aussichten auf physisches Wachstum in einem Unternehmen führen nicht zu offensichtlichen Gewinnen für Investoren.“

Benjamin Graham, Der intelligente Investor

2. Die Essays von Warren Buffett von Lawrence Cunningham

Obwohl „Das Orakel von Omaha“, Warren Buffet, noch nie ein Buch geschrieben hat, hat er viel darüber geschrieben, was ein Unternehmen zu einer soliden Investition macht. Wenn man bedenkt, dass Buffet durch kluge Investitionen Milliarden von Dollar angehäuft hat, werden seine Gedanken zu diesem Thema weithin als unschätzbare Ratschläge akzeptiert. The Essays of Warren Buffett ist eine Sammlung der jährlichen Briefe des Milliardärs an die Aktionäre von Berkshire Hathaway. Zusammen bieten sie dem Laien einen Crashkurs in soliden Geschäftspraktiken und deren Einfluss auf Bewertung und Anlagestrategie.

„Jemanden, der aktiv am Markt handelt, als Investor zu bezeichnen, ist so, als würde man jemanden, der sich wiederholt auf One-Night-Stands einlässt, als Romantiker bezeichnen.“

Warren Buffett, Die Essays von Warren Buffet

3. Learn to Earn: A Beginners Guide to the Basics of Investing von Peter Lynch

Peter Lynch, ehemaliger Manager von Investmentfonds bei Fidelity , ist eine Ikone in der Finanzwelt und gilt als einer der erfolgreichsten Investoren der Geschichte. Sein Buch „ Learn to Earn “ ist ein zugänglicher, unterhaltsamer Leitfaden für solide Anlagestrategien, den selbst Schüler der Oberstufe verstehen können.

Lynch betont, dass Gymnasien jungen Menschen Prinzipien des Investierens beibringen sollten und wie man sie anwendet, um eine solide finanzielle Grundlage zu schaffen. Dieses Buch ist ein guter Einstiegspunkt für jeden Anfänger, da es keine großen mathematischen Fähigkeiten oder Vorkenntnisse erfordert, sondern nur ein Interesse an Aktieninvestitionen und Geldmanagement. Es ist kein vollständiger Leitfaden, sondern ein Handbuch für diejenigen, die mit der Aktienanalyse beginnen möchten.

„Schulden sind umgekehrt Sparen. Je mehr es sich aufbaut, desto schlechter geht es dir.“

Peter Lynch, Lerne zu verdienen

4. Stammaktien und ungewöhnliche Gewinne von Phillip Fisher

Phillip Fisher war einer der ersten Investoren, der eine langfristige Anlagestrategie „Kaufen und Halten“ betonte. Er gilt als Pionier der Fundamentalanalyse, und sein maßgebliches Buch „ Common Stocks and Uncommon Profits “ gilt seit langem als unverzichtbare Lektüre. Common Stocks and Uncommon Profits gliedert die Anlagestrategie von Fisher in 15 Kernpunkte. Zusammen bilden sie eine Methode, um die Merkmale eines Unternehmens zu bewerten und zu verstehen, wie sie sich auf sein Investitionspotenzial auswirken.

„Ein Unternehmen mag ein äußerst effizienter Hersteller sein oder ein Erfinder ein Produkt mit atemberaubenden Möglichkeiten haben, aber das war nie genug für ein gesundes Geschäft.“

Phillip Fisher, Stammaktien und ungewöhnliche Gewinne

5. Fundamentale Analyse für Dummies von Matthew Krantz

Als national anerkannter Finanzjournalist und Redakteur ist Matthew Krantz geschickt darin, die Wall Street für seine Leser zugänglich zu machen. Fundamentalanalyse für Dummies ist eine solide Einführung in Wachstumsaktien und bietet einfache Erklärungen zu komplexen Themen wie Kennzahlenanalyse und Wertpapieranalyse.

Die Fundamentalanalyse für Dummies ist leichter zu lesen als viele Anlagebücher, daher ist es auch für erfahrenere Anleger ein hervorragendes Nachschlagewerk. Neue Investoren werden die unkomplizierte Sprache und die Beispiele aus der Praxis zu schätzen wissen. Der Kauf des Buches schaltet zusätzliche Webinhalte frei, und diejenigen, die sich für technische Analyse interessieren, werden das Begleitbuch Technical Analysis for Dummies zu schätzen wissen.

„Während modische Stock-Picking-Systeme kommen und gehen, gibt es die Fundamentalanalyse schon seit Jahrzehnten. Die Fähigkeit, die grundlegendsten Daten eines Unternehmens zu durchforsten und sich ein gutes Bild davon zu machen, wie es einem Unternehmen geht, wie kompetent das Managementteam ist und ob ein Unternehmen über die Ressourcen verfügt, um im Geschäft zu bleiben, ist eine wertvolle Fähigkeit.“

Matthew Krantz, Fundamentalanalyse für Dummies

6. Buffettologie von Mary Buffett

Die ehemalige Schwiegertochter von Warren Buffett, Mary Buffett, wird häufig gebeten, ihre privaten Erfahrungen mit dem Finanzguru offenzulegen und das Innenleben der Familie Buffett aufzudecken. Als erfolgreiche Geschäftsfrau hatte sie jedoch das Gefühl, dass die Welt nur hören musste, was sie aus jahrelangem Studium der Anlagegewohnheiten von Warren Buffett gelernt hatte.

Buffettology ist ein Insider-Blick darauf, wie die Wall-Street-Legende Milliarden an der Börse gemacht hat. Die nachfolgenden Bücher von Mary Buffett, The New Buffettology und The Buffetology Workbook , bieten zusätzliche Schritt-für-Schritt-Anleitungen für Value Investing.

„Als Menschen sind wir anfällig für die Herdenmentalität, und so fallen wir oft den emotionalen Wechselfällen zum Opfer, die den Aktienmarkt antreiben und denen, die diszipliniert sind, enorme Gewinne einbringen.“

Mary Buffett, Buffettology

7. Stocks for the Long Run von Jeremey Siegel

Jeremey Siegel ist ein international anerkannter Finanzexperte und ein häufiger Gast in nationalen Nachrichtenagenturen. Er war mehrere Jahre Leiter der wirtschaftswissenschaftlichen Ausbildung bei JP Morgan und ist jetzt akademischer Direktor an der Wharton School of Business. Sein angesehenes Buch „ Stocks for the Long Run “ ist ein datengestütztes Handbuch für langfristiges Investieren und ein Muss für ernsthafte Anleger in Value-Aktien.

Dieses hilfreiche Buch enthält Diagramme und Tabellen, die Siegels Anlagestrategie mit harten Zahlen und klaren Beispielen untermauern. Siegel behandelt Finanzmarktverhalten wie historische Trends, Zukunftsprognosen und seltene „Black Swan Events“ wie die jüngste Pandemie. Es berührt auch internationale Investitionen, was es zu einem der besten Fundamentalanalysebücher für Anfänger und erfahrene Anleger macht.

„Obwohl diejenigen, die lange genug warten, irgendwann Verluste aus einem diversifizierten Aktienportfolio wieder hereinholen werden, ist der Kauf von Aktien zu oder unter ihrer historischen Bewertung der beste Weg, um überlegene Renditen zu garantieren.“

Jeremey Siegel, Aktien auf lange Sicht

8. Die Theorie des Investitionswerts von John Burr Williams

Der renommierte Wirtschaftswissenschaftler John Burr Williams schrieb dieses Buch ursprünglich als seinen Ph.D. Dissertation in Harvard im Jahr 1938. In den Jahrzehnten seitdem ist es zum maßgeblichen Leitfaden für das Erlernen der Grundlagen der Fundamentalanalyse geworden. In der Theory of Investment Value schlägt Williams vor, dass jedes Unternehmen einen inneren Wert hat, der auf der Grundlage des Barwerts der zukünftigen Dividenden des Unternehmens berechnet werden kann, im Gegensatz zu seinen Einnahmen.

Er schlägt vor, dass die Bestimmung dieses inneren Werts der Schlüssel zu klugem Investieren ist. Da dieses Buch sehr viel Theorie und mathematische Berechnungen enthält und ursprünglich für ein Publikum geschrieben wurde, das sich mit Wirtschaftsprinzipien auskennt, kann es für einen Anfänger schwierig sein, es zu lesen. Trotzdem ist es aus gutem Grund ein Klassiker und die Mühe wert.

„Zu kaufen, wenn ein Wertpapier unter seinen wahren Wert fällt, und zu verkaufen, wenn es darüber hinausgeht, reicht nicht aus, um eine kluge Investition darzustellen.“

John Burr Williams, Die Theorie des Investitionswerts

9. Das kleine Buch, das immer noch den Markt schlägt von Joel Greenblatt

Dieses kurze, humorvolle Buch ist leicht zu lesen und erklärt auf bewundernswerte Weise komplexe Anlageideen in einfachen Worten. Das kleine Buch, das immer noch den Markt schlägt, erfordert nur grundlegende Mathematik der Mittelschule, daher ist es ein zugänglicher Einstiegspunkt für Anfänger, die an Wertinvestitionen und persönlichen Finanzen interessiert sind. Erfahrenere Anleger werden es als schnelle und leicht verdauliche Auffrischung der Grundlagen der Fundamentalanalyse zu schätzen wissen.

„Die Auswahl einzelner Aktien, ohne eine Vorstellung davon zu haben, wonach man sucht, ist, als würde man mit einem brennenden Streichholz durch eine Dynamitfabrik rennen. Du lebst vielleicht, aber du bist immer noch ein Idiot.“

Joel Greenblatt, Das kleine Buch, das immer noch den Markt schlägt

10. Erste Schritte in der Fundamentalanalyse von Michael C. Thomsett

Michael Thomsett ist ein erfolgreicher Investor, der Dutzende von Büchern und Artikeln über Anlagestrategien geschrieben hat. In Erste Schritte in der Fundamentalanalyse stellt er die Grundlagen vor und enthält Tools, die Anfängern dabei helfen, diese Theorien anzuwenden. Von wo man Finanzinformationen online findet und wie man sie liest, bis hin zur Verfolgung von Einkommenskennzahlen hat Thomsett einen praktischen Leitfaden zur Aktienmarktstrategie erstellt. Das Buch erörtert auch das Verständnis der Gesundheit und des Potenzials eines Unternehmens anhand von Indikatoren, die über Finanzberichte hinausgehen.

„Jahresabschlüsse sind ein Ausgangspunkt für Analysen. Sie sind am nützlichsten, wenn sie Fragen hervorheben, die Sie stellen müssen, um weitere Details zu erhalten.“

Michael C. Thomsett, Erste Schritte in der Fundamentalanalyse

11. One up on Wall Street von Peter Lynch

In One up on Wall Street teilt Investmentfonds-Guru Peter Lynch sein Fachwissen über langfristiges Investieren. Dies ist ein leicht zu lesendes Buch im Konversationsstil, in dem Lynch seine Erfolge, Fehler und gängigen Marktmythen erzählt. Er betont seine Theorie, dass es am besten ist, in Unternehmen zu investieren, die man kennt und versteht. Lynch schlägt vor, dass Sie genau auf die Produkte achten, die Sie täglich verwenden und mit denen Sie interagieren, und dann in diejenigen investieren, die sich als außergewöhnlich herausstellen.

Wenn Sie diese Produkte vor den Analysten finden können, so behauptet Lynch, werden Sie am Ende mit einem heiß begehrten Tenbagger enden – einer Aktie, die sich gegenüber den anfänglichen Investitionskosten verzehnfacht. One up on Wall Street ist ein Bestseller der New York Times mit über einer Million verkauften Exemplaren, den man sich nicht entgehen lassen sollte.

„Eigentlich denkt die Wall Street genauso wie die Griechen. Die frühen Griechen saßen tagelang herum und diskutierten darüber, wie viele Zähne ein Pferd hat. Sie dachten, sie könnten es herausfinden, indem sie einfach nur da sitzen, anstatt das Pferd zu untersuchen.“

Peter Lynch, One up an der Wall Street

12. Prinzipien und Techniken der Sicherheitsanalyse von Benjamin Graham und David Dodd

Dieser Klassiker gilt als eines der einflussreichsten Anlagebücher aller Zeiten und ist ein Muss für jeden, der sich ernsthaft mit der Börse beschäftigt. Die neueste Ausgabe enthält ein Vorwort von Warren Buffett, der zugibt, dass er Prinzipien und Techniken der Sicherheitsanalyse mindestens viermal gelesen hat, sowie Kapiteleinführungen von einigen der führenden Vermögensverwalter der Wall Street.

Grahams fundierter Rat wurde 1940 geschrieben und hat den Test der Zeit und aller erdenklichen Marktbedingungen bestanden. Aufgrund seines Alters ist dieses Buch dicht und komplex. Dennoch ist es für diejenigen mit Vorkenntnissen im Finanzbereich ein unschätzbarer und umfassender Leitfaden für die Auswahl und Verwaltung von Investitionen.

„Aufmerksame Beobachter von Unternehmensbilanzen sehen oft als Erste eine Verschlechterung des Geschäfts“

Benjamin Graham, Prinzipien und Techniken der Sicherheitsanalyse

13. Fundamentale Analyse für Anfänger von AZ Penn

Wie der Titel schon sagt, richtet sich dieses Buch an Personen, die ganz neu im Bereich langfristiges Investieren mit fundamentalen Analysestrategien sind. Da es für Anfänger geschrieben wurde, verfügt es über ein umfassendes Glossar und Quizfragen für jedes Kapitel, die beim Verständnis und Wissenserhalt helfen.

Wenn Sie noch nie ein Anlagebuch gelesen haben, ist Fundamental Analysis for Beginners der perfekte Ausgangspunkt. Es behandelt häufige Fehler von Anfängern, wie man die Gesundheit eines Unternehmens genau einschätzt und worauf man beim Aufbau seines Portfolios achten und was man vermeiden sollte. Mit dem Kauf dieses Buches erhält der Leser auch Zugang zu weiteren Informationen auf der Website des Autors.

„Wenn Sie also nicht besonders gut in Mathe sind, Buchhaltung langweilig finden oder kein ‚Gefühl für Zahlen' haben, spielt das keine Rolle – solange Sie eine Tabellenkalkulation verwenden und Prozentsätze berechnen können, können Sie es lernen klug und produktiv investieren.“

AZ Penn, Fundamentalanalyse für Anfänger

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